• BPnet
  • ビジネス
  • IT
  • テクノロジー
  • 医療
  • 建設・不動産
  • TRENDY
  • WOMAN
  • ショッピング
  • 転職
  • ナショジオ
  • 日経電子版

日興騒動は雪印事件と同じ

日野正晴・元金融庁長官に聞く
「トップの居直りが会社を危機に追い込んだ」

  • 谷川 博

バックナンバー

2007年3月23日(金)

  • TalknoteTalknote
  • チャットワークチャットワーク
  • Facebook messengerFacebook messenger
  • PocketPocket
  • YammerYammer

※ 灰色文字になっているものは会員限定機能となります

無料会員登録

close

 日興コーディアルグループの不正会計問題は、同社の株式上場維持で幕が引かれようとしている。日興の特別調査委員会(外部識者で構成)は「一連の行為は意図を共有する関係者によって組織的に進められた」との結論を出したが、東京証券取引所は「(不正は)組織的、意図的とまでは言えない」として日興の上場維持を決定した。

 上場廃止まで問われた一連の騒動はいったい何だったのか。特別調査委員会の委員長を務めた検察庁出身の初代金融庁長官、日野正晴氏に“日興騒動”の本質を聞いた。

(聞き手は、日経ビジネスオンライン 谷川 博)

―― 「(不正行為は)組織的、意図的とまでは言えない」とする東証の判断は特別調査委員会の結論と矛盾します。これについてどう思いますか。

日野正晴(ひの・まさはる)
1936年宮城県生まれ。59年東北大学法学部卒、61年大阪地検検事、97年名古屋高検検事長、98年初代金融監督庁長官、2000年初代金融庁長官、2001年金融庁退官し弁護士事務所開設、2004年駿河大学法科大学院教授

(写真:川口 愛)

 日野 解釈の違いですよね。我々は、日興コーディアルグループ(8603)の最高財務責任者(CFO)であり、(不正の舞台となった)子会社の取締役も兼ねていた山本元氏が不正にかかわっていたと見ました。だからこそ、日興の不正は「組織的」と考えたわけです。でも、東証の西室泰三社長からすれば、組織的という確証が得られなかったのでしょう。

――東証も旧経営陣の不正関与を調査したようです。その結果、「グレーだが、疑わしきは罰せず」と。

 日野 調べが不十分だったら、「疑わしき」になってしまうんですよ。もっとも、東証には強制捜査権限がないから、調査に限界があったのかもしれません。

 東証としても、今後は自らしっかり調査できる能力を身につけないといけませんね。持ち株会社の下に市場運営会社と、上場・売買審査をする自主規制会社を置く持ち株会社体制に移行するわけですから。これまでの東証の処分は、金融庁や証券取引等監視委員会の事実認定の上に乗っかったものですよね。過去に東証が独自に調べて処分を下した例が何かありますか。

「日興問題は刑事事件になり得る」

―― 今回の東証の判断にも同様のことが言える、と。

日野 分かりません。ただ、日興問題は立派な刑事事件になり得るものですが、金融庁はあえて刑事告発をしなかった。刑事事件になった場合、東証の上場廃止基準に照らすと、非常に厳しい事態が予想される。日興コーディアルグループが上場廃止になれば、株式市場への影響は極めて大きいだろう、と。日興コーディアルは、過去に不祥事で上場廃止になった西武鉄道やカネボウなど一般事業会社と違って、マーケットに直接参加している証券会社の親会社ですからね。

 法律上は、行政処分である課徴金納付命令と刑事告発の両方を行うことができます。しかし実際の運用では、課徴金にしたら刑事告発はしないという形になっています。課徴金にするか刑事告発にするかは金融庁の裁量です。ただ、2005年に課徴金制度を導入してから、金融庁は課徴金ありきで動いています。インサイダー取引のように、従来なら刑事事件になった問題が、今は課徴金だけで済むようになった例は多いのです。

―― そうすると、金融庁が課徴金納付命令を出したということは、最初から日興を上場廃止にまで追い込む意図がなかったというふうにも解釈できます。

 日野 やはり「事件は非常に重大だが、かといって日興の上場廃止はふさわしくない」という政策判断をしていたと思います。

コメント18

「NBニュース」のバックナンバー

一覧

日経ビジネスオンラインのトップページへ

記事のレビュー・コメント投稿機能は会員の方のみご利用いただけます

レビューを投稿する

この記事は参考になりましたか?
この記事をお薦めしますか?
読者レビューを見る

コメントを書く

ビジネストレンド

ビジネストレンド一覧

閉じる

いいねして最新記事をチェック

日経ビジネスオンライン

広告をスキップ

名言~日経ビジネス語録

機械を売るんじゃなくて、電気が欲しい方に電気が起きる装置をソフトも含めて売るビジネスをしていこうと。

田中 孝雄 三井造船社長